Comissão europeia forex

Consulta sobre instrumentos financeiros da FX.
Campo de política.
Mercado Interno, Serviços Financeiros.
Grupo alvo.
Empresas ativas na negociação de contratos cambiais e contratos de derivativos.
De 11.04.2017 a 09.05.2017 & # 160; & # 8211; & # 160; (fechado).
Foram levantadas preocupações quanto à falta de harmonização entre os Estados-Membros da UE em que a fronteira reside entre o que é um instrumento financeiro FX e um contrato FX local. Por conseguinte, a Comissão procura a participação das partes interessadas sobre o ponto em que consideram que este limite deveria ser definido. Esta consulta tem um alcance limitado e tem por objectivo clarificar esta delimitação para garantir uma aplicação clara, adequada e coerente do regulamento financeiro relevante em toda a UE.
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Comissão Europeia Forex
Outras línguas disponíveis: nenhuma.
Bruxelas, 20 de maio de 2017.
Declaração sobre o caso de derivativos da taxa de juros do euro.
Bruxelas, 20 de maio de 2017.
A Comissão envia hoje a sua declaração de objecções a três grandes bancos internacionais - Crédit Agricole, HSBC e JPMorgan Chase. Este é um passo mais importante nas nossas investigações sobre cartéis no setor financeiro.
No contexto das mesmas investigações, a Comissão já impôs multas no montante de 1,7 mil milhões de euros em Dezembro de 2018 em oito instituições financeiras internacionais. Este montante incluiu uma redução de 10% para essas empresas, porque concordaram em resolver o caso com a Comissão.
Naquela época, descobrimos que quatro bancos - Barclays, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland e Société Générale - participaram de um cartel para derivativos de taxas de juros denominados na moeda do euro. Esses produtos financeiros são baseados no benchmark EURIBOR (para "taxa oferecida interbancária no euro").
Desde então, continuamos a nossa investigação no âmbito do procedimento de cartel padrão para as três partes que não se estabeleceram com a Comissão, nomeadamente Crédit Agricole, HSBC e JPMorgan Chase.
Chegamos agora à conclusão preliminar de que esses três bancos também participaram deste cartel. Se confirmado, tal comportamento seria uma violação das regras antitruste da UE que proíbem acordos anticoncorrenciais.
Os três bancos agora têm a oportunidade de se defenderem. Examinaremos cuidadosamente todos os seus argumentos antes de tomar qualquer decisão final.
Obviamente, se for confirmado que estes três bancos participaram do cartel, seria uma infração muito grave e a Comissão imporia sanções.
Os derivativos de taxa de juros, como swaps, futuros, opções ou contratos de taxa de juro, desempenham um papel importante para permitir que instituições e empresas financeiras gerenciem os riscos ligados às flutuações das taxas de juros.
Mercados financeiros como estes exigem transparência e competição saudável. Esses ingredientes são essenciais para restaurar a confiança no setor financeiro, condição prévia para uma recuperação bem sucedida e sustentada da economia européia.
As regras antitruste devem ser cumpridas no setor financeiro como em todos os outros setores econômicos. Os jogadores do mercado devem competir, não entrar em conflito. É por isso que a aplicação da legislação antitruste nesta área complementa os esforços dos reguladores e autoridades financeiras.
As investigações antitruste no sector financeiro são, portanto, uma prioridade máxima para a Comissão.
Paralelamente ao caso que lhe apresentei hoje, estamos buscando a nossa investigação contra um corretor no mercado de Derivados de Taxas de Juros. Também continuamos a analisar o mercado de Derivados da Taxa de Juros do Franco Suíço e o mercado de câmbio cambial (FOREX). E ainda estamos em busca de possíveis colusões relacionadas aos benchmarks para o petróleo e biocombustíveis.
Para o público: Europe Direct pelo telefone 00 800 6 7 8 9 10 11 ou por e-mail.

Antitruste: a Comissão multou o corretor ICAP em 14,9 milhões de euros para a participação em vários cartéis no setor de derivativos da taxa de juros Yen.
Bruxelas, 04 de fevereiro de 2018.
A Comissão Europeia aplicou uma multa ao corretor baseado no Reino Unido, ICAP, de 14 960 000 euros por ter violado as regras antitruste da UE, facilitando vários cartéis no setor de derivados da taxa de juros Yen (YIRD). Em dezembro de 2018, a Comissão já impôs multas a vários bancos importantes que decidiram resolver o caso com a Comissão.
A Comissária Margrethe Vestager, responsável pela política de concorrência, afirmou: "A decisão de hoje de corrigir o corretor ICAP envia um forte sinal de que as empresas auxiliares nas atividades de cartel têm graves conseqüências. Isso marca a conclusão bem-sucedida de nossa investigação antitruste no setor de derivativos da taxa de juros Yen - mas não o fim de nossos esforços para combater práticas anticompetitivas nos mercados financeiros ".
A Comissão impôs multas no valor de € 669 719 000 nos bancos UBS, RBS, Deutsche Bank, Citigroup, JPMorgan e no corretor RP Martin em dezembro de 2018. Essas empresas admitiram seu envolvimento em um ou mais cartéis no setor YIRD, o que permitiu a Comissão para resolver o caso com eles.
No sector YIRD, a Comissão descobriu sete infracções bilaterais distintas que duraram entre 1 e 10 meses no período de 2007 a 2018. A conduta anticoncorrencial dizia respeito a discussões entre os comerciantes dos bancos participantes em determinadas inscrições do JPY LIBOR. Os comerciantes envolvidos também trocaram, em ocasiões, informações comercialmente sensíveis relativas quer a posições de negociação quer a futuras inscrições JPY LIBOR.
O ICAP escolheu não resolver o caso. Por conseguinte, os procedimentos contra eles continuaram sob o procedimento normal. A investigação da Comissão descobriu que o ICAP facilitou seis dos sete cartéis no sector YIRD através de várias acções que contribuíram para os objectivos anticompetitivos perseguidos pelos cartelistas e, em particular, através de:
divulgando informações enganosas para certos bancos do painel LIBOR do JPY, que foram velados como "previsões" ou "expectativas" de onde as taxas JPY LIBOR seriam definidas. Esta informação enganosa teve como objetivo influenciar certos bancos de painéis que não participaram dessas infrações para enviar as taxas LIBOR do JPY de acordo com as "previsões" ou "expectativas" ajustadas (UBS / RBS 2007, UBS / RBS 2008, UBS / DB 2008- 09, Citi / DB 2018 e Citi / UBS 2018 infracções); usando seus contatos com vários bancos de painel LIBOR JPY que não participaram das infrações, com o objetivo de influenciar suas submissões LIBOR do JPY (infrações UBS / RBS 2007, Citi / DB 2018 e Citi / UBS 2018); e servindo como um canal de comunicação entre um comerciante do Citigroup e um comerciante de RBS e, assim, possibilitando práticas anticompetitivas entre eles (infração Citi / RBS 2018).
As multas impostas ao ICAP são as seguintes:
Nome da empresa.
Redução ao abrigo da comunicação sobre a cooperação.
Na sequência da sua prática anterior em matéria de multas para os facilitadores, bem como a jurisprudência do Tribunal da UE sobre este ponto, a Comissão fixou as coimas como montante fixo, utilizando o seu poder discricionário de acordo com o ponto 37 das Orientações da Comissão sobre as coimas de 2006 (ver também Comunicado de imprensa e Memo). As multas refletem a gravidade, duração e natureza do envolvimento do ICAP como facilitador, bem como a necessidade de assegurar que a multa tenha um efeito suficientemente dissuasivo.
Antecedentes sobre os produtos em questão.
Os derivativos de taxa de juros (por exemplo, contratos de taxas de juros, swaps, futuros, opções) são produtos financeiros que são utilizados por bancos ou empresas para gerenciar o risco de flutuações da taxa de juros. Esses produtos são comercializados em todo o mundo e desempenham um papel fundamental na economia global. Eles derivam seu valor do nível de uma taxa de juros de referência, como a taxa oferecida interbancária de Londres (LIBOR) - que é usada para várias moedas incluindo o iene japonês (JPY). Este benchmark reflete uma média das cotações enviadas diariamente por vários bancos que são membros de um painel. Pretende-se refletir o custo dos empréstimos interbancários em ienes japoneses e serve como base para vários derivativos financeiros. O nível da taxa de referência pode afetar tanto os fluxos de caixa que um banco recebe de uma contraparte, quanto o fluxo de caixa que precisa pagar à contraparte nos contratos de derivativos de taxa de juros (para mais detalhes, veja também Memo).
Qualquer pessoa ou empresa afetada por comportamento anticoncorrencial, conforme descrito neste caso, pode submeter a questão aos tribunais dos Estados Membros e solicitar indenização. A jurisprudência do Tribunal de Justiça da União Europeia e o Regulamento antitrust (Regulamento 1/2003 do Conselho) confirmam que, nos processos submetidos aos órgãos jurisdicionais nacionais, a decisão da Comissão é comprovável de que o comportamento ocorreu e era ilegal. Embora a Comissão tenha multado as empresas em causa, os danos podem ser concedidos sem que estes sejam reduzidos devido à multa da Comissão.
A Directiva Antitrust Damages, que os Estados-Membros devem implementar nos seus sistemas jurídicos até 27 de dezembro de 2018, torna mais fácil para as vítimas de práticas anticoncorrenciais obter uma compensação. Mais informações sobre ações antitrust, incluindo um guia prático sobre como quantificar danos antitruste, estão disponíveis no Policy Brief da Comissão e no site da Comissão.

Onde está a Comissão no Forex Trading?
Um aspecto importante da negociação em qualquer tipo de ativos, incluindo moedas, é o quanto custará a compra e venda do ativo.
Um custo significativo na troca de moeda vem de comissões sobre negócios. Assim, é interessante para os comerciantes analisar e medir os tipos e o tamanho das comissões para ajudar a determinar seus custos e potenciais lucros em cada comércio.
Os comerciantes que tenham experiência com outros mercados, como ações, futuros ou opções, estarão familiarizados com as comissões. Eles são freqüentemente cobrados por corretores nesses mercados a uma taxa fixa por comércio, independentemente do volume do ativo que muda de mãos. Dependendo do corretor ou negociante que eles usam, os comerciantes de divisas encontrarão vários tipos de comissões, incluindo comissões fixas, comissões variáveis ​​e comissões baseadas em porcentagem por comércio. 1) Obteve 16 de dezembro de 2018 books. google. br/books/about/Essentials_of_Foreign_Exchange_Trading. html? id=8zTsnBYiDGkC&redir_esc=y.
Spread: o custo básico de um comércio.
Geralmente, as comissões na negociação forex são pagas em relação ao que os corretores e revendedores chamam de # 8220; o spread. & # 8221; As moedas são negociadas em pares, e as moedas normalmente são oferecidas em plataformas de negociação em um & # 8220; ask & # 8221; preço e em uma oferta & # 8220; # 8221; preço. Isso significa que o corretor ou revendedor irá vender uma moeda para um comerciante a um preço (o preço da oferta) e comprar a mesma moeda do comerciante em um preço diferente e normalmente menor (o preço da oferta). A diferença entre esses dois preços é conhecida como spread.
As comissões fixas são comissões pagas em um spread fixo de geralmente dois ou três pips & # 8221; entre o preço de venda e o preço da oferta. Um pip é definido como 1 / 100th de um ponto percentual de uma cotação de moeda para a maioria das moedas, com exceção do iene japonês, onde um pip é igual a um ponto percentual da cotação da moeda.
Com uma comissão fixa, por exemplo, se os preços de compra e venda em EUR / USD estiverem fixados em 1.2576 / 1.2578, então o comerciante pode comprar a moeda em 1.2578 e vendê-lo de volta ao revendedor em 1.2576, o que gera dois ganho pips para o revendedor. Os preços de oferta / oferta do mesmo par de moedas podem mudar para 1.2580 / 82, mas o revendedor cobrará a mesma diferença de dois pips como uma taxa por unidade de moeda comprada e vendida. 2) Obteve 16 de dezembro de 2018 books. google. br/books/about/Essentials_of_Foreign_Exchange_Trading. html? id=8zTsnBYiDGkC&redir_esc=y.
Com uma comissão de taxa variável, o spread entre os preços de oferta e oferta pode mudar de acordo com a demanda pela moeda no mercado. Por exemplo, o EUR / USD pode aparecer inicialmente com um spread de oferta / solicitação de dois pips em 1.2576 / 1.2578. No entanto, dependendo da demanda e do volume negociado, poderia mudar para uma propagação de três pips em 1.2585 / 1.288. Sob este modelo, o spread geralmente se amplia quando há uma maior liquidez no mercado, como quando há eventos de notícias esperados que podem provocar movimentos de preços.
Quanto à comissão baseada em porcentagem, é uma pequena porcentagem integrada no spread mais amplo. Nesse caso, o corretor toma a porcentagem que pode representar apenas uma fração de uma pipa. Ele então deixa o restante da propagação para um fabricante de mercado maior com o qual ele está trabalhando. Este tipo de comissão pode permitir que um comerciante, em alguns casos, pague um custo menor de talvez apenas um pip para fazer um comércio em um determinado par de moedas. 3) Recusado 16 de dezembro de 2018 sec. gov/answers/forcurr. htm.
Fazendo lucros.
O nível de comissão paga pode acabar sendo crítico para determinar quanto lucro ou perda um comerciante pode se registrar em um comércio específico. Em todos os casos, o preço de um par de moedas terá que se mover acima dos custos de spread / commission para que o comerciante publique lucro em uma negociação.
Quanto aos spreads, os comerciantes encontrarão várias situações. Por exemplo, os pares de moedas altamente negociados geralmente serão oferecidos em spreads mais restritos. Por outro lado, menos pares de moedas comuns com o chamado & # 8220; exótico & # 8221; as moedas podem ser oferecidas com spreads mais amplos.
A quantidade de lucros ou perdas que pode ser concretizada ganhou não depender apenas dos spreads. Os pares de moedas com spreads baixos, por exemplo, tendem a mostrar menor volatilidade e, portanto, oferecem menos oportunidades para grandes ganhos ou perdas. Ao mesmo tempo, os pares de moedas com grandes spreads podem mostrar alta volatilidade, oferecendo mais oportunidades para maiores ganhos ou perdas. 4) Obteve 16 de dezembro de 2018 books. google. br/books? id=0ZHrXUUK-OEC&pg=PP2&lpg=PP2&dq=FX+Trading:+A+Guide+to+Trading+Foreign+Exchange&source=bl& ; ots = Kjy92p1x7s & amp; sig = TTvq4NhVFjaf8G-ZWj01I6VXKsw & amp; hl = en & amp; sa = X & amp; ved = 0ahUKEwj9-cGq7eLJAhXJvJAKHShNCWUQ6AEIQTAE # v = onepage & amp; q = FX% 20Trading% 3A% 20A% 20Guide% 20to% 20Trading% 20Foreign% 20Exchange & amp; f = falso.
Escolhendo um corretor / revendedor e estrutura da Comissão.
Dado que existem diferentes tipos de comissões cobradas entre corretores e revendedores, os comerciantes podem achar útil analisar o tipo de negociação que planejam fazer antes de escolher o tipo de corretor ou negociante para trabalhar. Alguns podem oferecer recursos como ferramentas analíticas que ajudem a justificar spreads mais altos ou custos de comissão. Os comerciantes também podem querer considerar se eles preferem trabalhar com grandes volumes e menores custos de spread e comissão em mercados mais tradicionais e líquidos; ou negociação de risco em mercados mais voláteis, onde o potencial de ganhos e perdas pode ser maior.
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