As opções de compra de ações têm direito de voto

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Quais direitos de voto os compartilhamentos têm?

De acordo com a lei da Inglaterra e do País de Gales, da Escócia e da Irlanda do Norte, os direitos de voto associados a determinadas ações dependem dos artigos da empresa e de quaisquer termos de emissão impostos quando as ações foram criadas. A grande maioria das ações são ações ordinárias que possuem direito a um voto por ação. No entanto, pode haver diferentes classes de ações que podem não ter direitos de voto ou direitos restritos (por exemplo, só podem votar em determinadas circunstâncias) ou podem ter direitos de voto adicionais (por exemplo, 10 votos por ação) ou direitos de voto melhorados em circunstâncias particulares.

Os direitos de voto associados às ações são direitos de voto nas assembléias gerais da empresa, ou seja, nas reuniões dos acionistas e não nos diretores. A votação nas reuniões gerais pode ser feita de duas maneiras diferentes. Muitas resoluções são decididas por uma demonstração de mão. Isso dará a cada acionista um voto, independentemente do número de ações detidas. É uma prática útil para a aprovação de resoluções de rotina onde não há oposição (ou muito pouco), mas não reflete a força de voto real dos acionistas individuais. Para que isso seja feito, deve haver uma pesquisa, pela qual os votos reais de cada voto de acionista são contados.

Na CA 2006, sec321, cinco ou mais membros, ou os detentores de pelo menos 10% dos direitos de voto podem exigir uma pesquisa (exceto em resoluções para eleger uma cadeira ou para adiar). Os artigos modelo (veja abaixo) são um pouco mais liberais, permitindo que uma pesquisa seja solicitada por dois ou mais membros (como a Tabela A, para empresas mais antigas). Para esses propósitos, os proxies têm os mesmos direitos que os membros. Observe que a demanda por uma pesquisa deve ser feita o mais tardar na declaração do resultado em uma votação por meio de um braço de mãos.

Disposições em artigos.

Disposições sobre os artigos modelo.

Votos de votação.

44. (1) Uma sondagem sobre uma resolução pode ser exigida -

(a) antes da assembleia geral onde deve ser submetida à votação, ou.

(b) em uma reunião geral, quer antes de se pronunciar sem demora sobre essa resolução, quer imediatamente após o resultado de uma série de propostas sobre essa resolução.

(2) Uma pesquisa pode ser solicitada por-

(a) o presidente da reunião;

(b) os diretores;

(c) duas ou mais pessoas com direito a voto sobre a resolução; ou.

(d) uma pessoa ou pessoas que representem pelo menos um décimo do total de direitos de voto de todos os acionistas que tenham direito de votar na resolução.

(3) Uma demanda por uma pesquisa pode ser retirada se-

(a) a pesquisa ainda não foi tomada, e.

(b) o presidente da reunião concorda com a retirada.

(4) As pesquisas devem ser tomadas imediatamente e da maneira que o presidente da reunião ordene.

Disposições do quadro A sobre a votação nas assembleias gerais.

46. ​​Uma resolução proferida no voto da reunião será decidida em manchete, a não ser que, antes, ou na declaração do resultado de, o julgamento das mãos, uma pesquisa seja devidamente solicitada - pelo presidente; ou pelo menos dois membros que têm direito de voto na reunião; ou por um membro ou membros que representem pelo menos um décimo do total de direitos de voto de todos os membros que tenham direito de voto na reunião; ou por um membro ou membros detentores de ações que confiram o direito de voto na reunião sendo ações em que um montante agregado foi pago igual a pelo menos um décimo do montante total pago em todas as ações que conferem esse direito; e a demanda de uma pessoa como representante de um membro deve ser a mesma que a demanda do membro.

47. A menos que uma votação seja devidamente exigida uma declaração do presidente de que uma resolução foi realizada ou realizada por unanimidade, ou por uma maioria particular, ou perdida, ou não é realizada por uma maioria particular e uma entrada nesse sentido na ata da a reunião deve ser uma prova conclusiva do fato sem prova do número ou da proporção dos votos registrados a favor ou contra a resolução.

48. A demanda por uma pesquisa pode, antes da eleição, ser retirada, mas apenas com o consentimento do presidente e uma demanda assim retirada não deve ser considerada como invalidada o resultado de uma demonstração das mãos declarada antes da demanda ser feita .

49. Uma sondagem deve ser tomada conforme o presidente ordena e ele pode nomear escrutinadores (que não precisam ser membros) e consertar uma hora e lugar para declarar o resultado da pesquisa. O resultado da pesquisa será considerado como a resolução da reunião em que a pesquisa foi solicitada.

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Alugadas antecipadas: opções ou ações?

Nutshell: Enquanto o caminho de equidade convencional de uma partida é para emitir (i) estoque comum para fundadores e (ii) opções para funcionários, as contratações antecipadas preocupadas com impostos geralmente insistem em receber ações também. O poder de voto, juntamente com outros fatores políticos, apresenta alguns compromissos para os fundadores considerar nesse cenário.

& # 8220; Option Pool & # 8221; & # 8211; uma parte da capitalização da empresa reservada (após a emissão do estoque fundador) para emissões de capital para funcionários, consultores, conselheiros, etc., e sujeito a um plano especial # 82221; projetado para cumprir regras fiscais complexas. Embora seja referido como uma opção & # 8220; # 8221; pool, planos de ações adequadamente planejados permitirão também as emissões de ações diretas no pool; não apenas opções. & # 8220; ISO & # 8220; & # 8211; Opção de opção de opção de incentivo e # 8211; um tipo de opção favorável a impostos que pode ser emitido somente para funcionários, se determinados requisitos forem cumpridos. O principal benefício é que, após o exercício, a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no estoque no momento do exercício não é tributada como receita ordinária. No entanto, está sujeito ao imposto mínimo alternativo (AMT), que pode atingir certas pessoas, dependendo da situação fiscal. & # 8220; NSO / NQSO & # 8221; & # 8211; Opção de opção não-qualificada e # 8211; basicamente, qualquer opção que não seja um ISO. Normalmente emitido para não empregados (consultores, consultores), está sujeito ao imposto de renda ordinário após o exercício. Veja também: Qual a diferença entre um ISO e um NSO? & # 8220; Stock restrito e # 8221; & # 8211; Para fins de inicialização privada, apenas outra maneira de dizer ações comuns. A mesma segurança que os fundadores obtêm, exceto para funcionários não fundadores, geralmente emitidos a partir da & # 8220; pool & # 8221; (no Plano) usando diferentes documentos de formulário. & # 8220; Early Exercise Options & # 8221; & # 8211; As opções convencionais emitidas aos empregados não são exercíveis até serem adquiridas; significando até que o destinatário tenha trabalhado o tempo suficiente para & # 8220; ganhar & # 8221; o direito de exercê-los. As opções de exercício antecipado modificaram as provisões de aquisição / exercício para que possam ser exercidas a partir do dia 1 e 8211; sendo as ações subjacentes sujeitas ao cronograma de aquisição. Do ponto de vista da Companhia, as opções de exercícios antecipados são muito similares às emissões de ações restritas. A única diferença real é que o destinatário tem a opção de exercer e receber o estoque no dia 1, ou se sentar sobre ele e exercer mais tarde.

O caminho convencional das emissões de capital da Companhia é algo como isto:

Fundadores recebem emissões diretas de ações ordinárias (não opções) Os funcionários não fundadores recebem ISOs (opções) Consultores, conselheiros, etc. recebem NSOs (opções) Os investidores recebem ações preferenciais ou SAFEs / Notas convertíveis que se convertem em ações preferenciais.

O valor do estoque restrito é tributável como renda ordinária na data da emissão, a menos que seu valor justo de mercado (FMV) seja pago em dinheiro. Opções, tanto I SOs como NSOs, no entanto, geralmente não são tributáveis ​​na data da concessão, desde que seu preço de exercício seja igual à FMV. Então, você normalmente espera que os funcionários preferem receber opções em estoque. Sem imposto & gt; Imposto. E este é o caso quando o FMV do estoque é relativamente alto. Isso é o que mais tarde contrata (geralmente após uma série A) quase sempre recebe opções, sem dúvida. O estoque consegue votar nas aprovações dos acionistas. As opções não são (até que elas sejam exercidas para estoque).

As questões: os primeiros funcionários querem minimizar os impostos. As empresas querem evitar a concessão de direitos de voto / complicando os votos dos acionistas muito cedo.

No entanto, nos primeiros dias da vida de uma startup, evitar impostos sobre estoque restrito é fácil por causa de quão baixo o FMV do estoque é (frações de um centavo): escreva um cheque por alguns dólares (o total FMV), ou apenas pagar o imposto sobre os poucos dólares de renda ordinária. Você, portanto, obtém o & # 8220; nenhum imposto na concessão & # 8221; benefício das opções, sem se preocupar em pagar o imposto mais tarde em uma data de exercício. O estoque de recebimento também faz com que o relógio funcione no tratamento de ganhos de capital a longo prazo. Portanto, as contratações muito precoces, quando fazem a lição de casa, tendem a insistir em receber ações restritas (ou opções de exercícios iniciais) em relação às opções convencionais. É melhor lidar com o imposto quando o estoque valer (pelo menos para o IRS) praticamente nada, em vez de anos depois, ao exercer a opção quando a conta de imposto pode ser muito maior (renda ordinária para NSOs ou AMT (para algumas pessoas) para ISOs). Sidenote: os planos de equidade convencionais também têm um período de exercício de pós-término de 90 dias, ou seja, quando um empregado deixa uma empresa (voluntária ou involuntariamente), eles têm que exercer suas opções dentro de 90 dias, ou então são encerrados & # 8211; mesmo que tenha sido adquirido. Pagar o preço de exercício não é um problema para uma contratação antecipada nesse cenário, porque é muito baixo (as frações de um moeda de um centavo FMV), mas se o AMT entrar em jogo pode bater com eles com um imposto conta. Isso não aparece em um cenário de estoque restrito. O tradeoff da perspectiva da Companhia é que, assim como os fundadores, as contratações que recebem ações restritas terão direitos de voto completos (incluindo ver o que for submetido para os votos dos acionistas) para todas as ações no dia 1, antes que eles / Tenho direito a qualquer coisa. Quando apenas uma ou duas pessoas estão em questão, isso pode não ser um grande problema. Pode ser uma forma de fazer com que os funcionários adiantados se sintam como parte da equipe principal, porque sua equidade está sendo tratada como fundadores. Quando há mais do que um punhado de contratações, no entanto, pode ser rápido e rápido. O número de pessoas para consultar os votos dos acionistas pode variar de 2-3 para 10, 15 e 20. Se houver consultores e consultores na imagem, eles podem começar a perguntar por que eles não estão obtendo os mesmos benefícios fiscais que contratações antecipadas. E então, em algum momento, você precisa desenhar uma linha e começar a conceder opções. O primeiro optante não é tão especial quanto o estoque restrito? Política.

De um modo geral, a decisão de oferecer opções restritas para as contratações muito precoces é prática / política. Embora a natureza favorecida pelos impostos das ISOs signifique que a maioria dos empregados adiantados ganhou, não verá grande parte da diferença de imposto entre o recebimento de ações restritas ISOs, a perspectiva de um sucesso AMT no cenário ISO faz estoque restrito, na rede, melhor para os destinatários. Isso precisa ser equilibrado, do lado da empresa, contra o poder de votação / direitos de informação antecipados atribuídos quando um empregado recebe estoque em vez de opções e como ele vai se desempenhar com todos os outros da empresa contrata.

O meu conselho geral para os fundadores é estar ciente dos compromissos e conscientemente tratar o poder de votação antecipado e os benefícios fiscais associados a ações restritas como moeda que não deve ser desperdiçada. Se houver um superstar muito adiantado que você deliberadamente deseja destacar como jogador chave, use a moeda. Caso contrário, faça a decisão com base em todos os outros fatores. A cultura da empresa provavelmente fará um grande fator no cálculo. Muitos, muitos fundadores, preferem evitar a política / complicações e simplesmente desenhar uma linha na divisão fundadora (estoque) / não fundadora (opção). Outros são mais seletivos. Não existe fórmula mágica.

Algumas questões separadas que vale a pena abordar:

O período de exercício de pós-término de 90 dias (após o qual as opções não exercidas, adquiridas ou não, são encerradas), muitas vezes é criticado como injusto para os funcionários, e há alguma justificativa para essa crítica. A visão é que o empregado não deve ser forçado a usá-lo ou perder, e # 8221; se eles fizeram o seu tempo (sua opção adquirida) e agora estão passando para uma nova empresa. O número real de 90 dias provém de regras fiscais que exigem que os ISOs sejam exercíveis somente dentro de 90 dias após a rescisão. Se uma opção é exercível depois disso, ela se torna automaticamente uma NSO para fins fiscais. Mas não há nada nas regras fiscais que exijam que a opção seja encerrada aos 90 dias. Isso significou em grande parte (i) como dissuasão (franca) para as pessoas que deixaram de fumar, e (ii) uma maneira de limpar a tabela de cap para as pessoas que não queriam pagar seu preço de exercício, permitindo que essa parcela da piscina para ser reutilizado para novas contratações. Enquanto o período de 90 dias ainda é convencional, os principais executivos / contratados geralmente negociarão um período de exercícios prolongado para seus próprios subsídios, ou a Companhia será como um gesto de boa vontade, decidirá por si mesmo para ampliar seletivamente o período em que alguém deixa em bons termos.

Disclaimer obrigatório: esta publicação contém muitos fundamentos e generalizações sobre regras fiscais, mas obviamente não pretende ser uma declaração exaustiva dessas regras. As circunstâncias variam, e você não deve absolutamente confiar nesta postagem sem consultar seu próprio advogado e / ou assessores fiscais. Se você fizer isso, não me culpe quando explodir no seu rosto. Você foi avisado.

Votando certo.

O que é um "direito de voto"

Um direito de voto é o direito de um acionista votar sobre quem constituirá o conselho de administração e sobre questões de política societária, incluindo decisões sobre emissão de valores mobiliários, início de ações corporativas e mudanças substanciais nas operações da corporação. É comum que os acionistas façam votação por procuração enviando sua resposta. Ao contrário do direito de voto único que os indivíduos geralmente possuem em governos democráticos, o número de votos que um acionista corresponde ao número de ações que ele possui.

BREAKING DOWN 'Voting Right'

Direito a voto.

Como os diretores e o conselho de administração de uma corporação (BOD) gerenciam suas operações diárias, os acionistas não têm direito de votar em questões básicas de gerenciamento. No entanto, os acionistas podem votar em grandes questões corporativas, como mudanças na carta ou eleição de diretores, em reuniões de acionistas. Embora os acionistas geralmente tenham um voto por ação, os proprietários de ações preferenciais não têm direito de voto.

Elegibilidade de votação.

Normalmente, apenas um proprietário de registro é elegível para votar em uma reunião de acionistas. Os registros corporativos nomeiam todos os proprietários de ações em uma data recorde anterior à reunião. Os acionistas que não constam do registro na data de registro podem não votar.

Votação e Quóruns.

Os estatutos sociais normalmente exigem quorum para votar em uma reunião de acionistas. O quorum é geralmente alcançado quando os acionistas presentes ou representados na assembléia possuem mais de metade das ações da corporação. Algumas leis estaduais permitem aprovar uma resolução sem quorum se todos os acionistas fornecerem um aval por escrito de uma medida.

Tomando um voto.

A aprovação de uma resolução normalmente requer uma maioria simples de votos compartilhados. Pode ser necessária uma porcentagem maior de votos para determinadas resoluções excepcionais, como a busca de uma fusão ou a dissolução da corporação.

Proxy Voting.

Os acionistas podem atribuir seus direitos de voto a outra parte sem renunciar às ações. A pessoa ou entidade que possui a procuração pode votar sem consultar o acionista. Em certos casos extremos, uma empresa ou pessoa pode pagar proxies como meio de coletar um número suficiente e mudar a equipe de gerenciamento existente.

Impacto dos direitos de voto.

Em grandes empresas de capital aberto, os acionistas exercem seu maior controle através da eleição dos diretores da empresa. No entanto, em pequenas empresas privadas, os diretores e diretores geralmente possuem grandes blocos de ações. Portanto, os acionistas minoritários geralmente não podem afetar quais diretores são eleitos. Também é possível que uma pessoa possua uma participação de controle das ações da empresa. Portanto, os acionistas podem votar nas eleições ou em deliberações, mas seus votos podem ter pouco impacto nas principais questões da empresa.

Investir em direitos e garantias em estoque.

As empresas que precisam aumentar o capital adicional podem fazê-lo com a emissão de ações adicionais. No entanto, essas ações adicionais diluirão o valor das ações existentes, o que pode ser uma preocupação para os acionistas. Muitas empresas, portanto, optam por emitir direitos ou warrants como um meio alternativo de geração de capital. Esses instrumentos oferecem aos acionistas o direito de preferência para comprar ações adicionais de ações diretamente da empresa, geralmente com um preço com desconto.

Os warrants são instrumentos de longo prazo que também permitem que os acionistas adquiram ações de ações adicionais a um preço com desconto, mas geralmente são emitidas com um preço de exercício acima do preço de mercado atual. Um período de espera de talvez seis meses a um ano é assim atribuído a warrants, o que dá tempo ao preço de estoque para subir o suficiente para exceder o preço de exercício e fornecer um valor intrínseco. Os warrants geralmente são oferecidos em conjunto com títulos de renda fixa e atuam como "adoçante", ou tentativa financeira para comprar uma obrigação ou ações preferenciais. Um único warrant geralmente pode comprar uma única parcela de estoque, embora eles estejam estruturados para comprar mais ou menos do que isso em alguns casos. Os Warrants também foram usados ​​em raras ocasiões para comprar outros tipos de títulos, como ofertas preferenciais ou títulos. Os warrants diferem dos direitos em que eles devem ser comprados de um corretor para uma comissão e, geralmente, se qualificam como títulos margináveis.

Ambos os direitos e os mandatos se assemelham conceitualmente às opções de compra negociadas publicamente em alguns aspectos. O valor dos três instrumentos depende inerentemente do preço do estoque subjacente. Eles também se parecem com opções de mercado na medida em que não têm direitos de voto e não pagam dividendos ou oferecem qualquer tipo de reivindicação na empresa.

Diferente das opções de mercado.

Retirar seus direitos ou warrants por enquanto Comprar direitos adicionais ou warrants no mercado secundário Vender seus direitos ou warrants para outro investidor. Simplesmente deixe seus direitos ou warrants expirarem.

A opção final listada aqui nunca é sábia para os investidores. Se o preço de mercado atual do estoque exceder o preço de exercício, os investidores que não desejam exercê-los devem sempre vendê-los no mercado secundário para receber seu valor intrínseco. No entanto, muitos acionistas não educados que não entendem o valor de seus direitos fazem isso regularmente.

Ambos os tipos de títulos tornar-se-ão inúteis após o vencimento, independentemente do preço atual do estoque subjacente. Eles também perderão seu valor intrínseco se o preço de mercado das ações cair abaixo do seu preço de exercício ou de inscrição. Por este motivo, as empresas devem definir cuidadosamente os preços de exercícios sobre essas questões para minimizar a chance de faltar a oferta inteira. No entanto, os direitos e warrants também podem fornecer ganhos substanciais para os acionistas da mesma maneira que as opções de compra se o preço do estoque subjacente aumentar.

5 coisas que você precisa saber sobre opções de estoque.

A equidade é um dos aspectos mais importantes do trabalho para uma inicialização, mas muitas vezes é confuso. Aqui está o que você precisa saber sobre o capital antes de se juntar a uma empresa.

Por Conner Forrest | 24 de dezembro de 2018, 8:00 da tarde PST.

A compensação da equidade - obter um pedaço da empresa - é um dos aspectos determinantes do trabalho em uma inicialização. É atraente não só pelo seu valor monetário percebido, mas pelo senso de propriedade que dá aos funcionários.

No entanto, os potenciais funcionários devem informar-se antes de se envolverem em planos de equidade, pois há riscos envolvidos. Por exemplo, alguns funcionários da Good Technology realmente perderam dinheiro em suas opções de compra de ações quando a empresa vendeu para o BlackBerry por menos de metade de sua avaliação privada.

Uma vez que você se instalou para trabalhar para uma inicialização, é importante aprender como a equidade funciona e o que isso significará para você como empregado. Se você é novo para isso, pode ser um tópico intimidante. Aqui está o que você precisa saber.

1. Existem diferentes tipos de equidade.

O patrimônio líquido, em seu nível básico, é uma participação de propriedade em uma empresa. As ações são emitidas em uma série e geralmente são rotuladas como comuns ou preferidas.

Normalmente, os empregados recebem ações ordinárias, que é diferente das ações preferenciais, na medida em que não possui preferências, que são vantagens complementares que acompanham os compartilhamentos. Eu vou mais para isso mais tarde, mas isso basicamente significa que os acionistas preferenciais são pagos primeiro.

O patrimônio líquido é distribuído aos funcionários de um "pool de opções", um montante fixo de capital que pode ser distribuído entre os funcionários. Não existe uma regra rápida e rígida sobre o tamanho ou o tamanho de um pool de opções, mas existem alguns números comuns.

Por exemplo, o CEO da LaunchTN, Charlie Brock, disse que geralmente aconselha os fundadores a fornecerem um mínimo de 10% de equivalência patrimonial ao pool, pois eleva alocação suficiente para atrair pessoas de qualidade. No entanto, disse ele, 15% de pools de opções oferecem a flexibilidade necessária para fazer alocações de chave forte, pois oferece aos fundadores mais equidade para oferecer potenciais funcionários.

O estoque preferido geralmente é investido, já que tem certos direitos que o acompanham, disse Jeff Richards, da GGV Capital. Por exemplo, esses direitos ou "preferências" podem conferir um conselho ao acionista, direitos de voto para as principais decisões da empresa ou preferências de liquidação.

Uma preferência de liquidação é uma garantia de retorno do investimento para um múltiplo específico do valor investido. Na maioria das vezes, disse Richards, você verá uma preferência de liquidação do 1X - o que significa que, em caso de liquidação, como se a empresa fosse vendida, esses acionistas receberão devolução pelo menos do mesmo valor que investiram.

Isso pode significar problemas para os funcionários se a empresa nunca atingir seu valor potencial esperado, porque os fundadores ainda estão obrigados a pagar a preferência de liquidação aos acionistas preferenciais.

No caso de um IPO, o campo de jogo é nivelado, até certo ponto.

"Se uma empresa é pública, todas as ações se convertem em comuns", disse Richards.

2. Como a equidade funciona.

Embora haja uma variedade de maneiras de obter equidade como um empregado inicial, a maneira mais comum é através de opções de estoque. Uma opção de compra de ações é a garantia de um empregado para poder comprar um valor fixo de estoque a um preço fixo, independentemente de futuros aumentos de valor. O preço ao qual as ações são oferecidas é referido como o "preço de exercício", e quando você compra as ações a esse preço, você está "exercitando" suas opções.

Exercitar opções de estoque é uma transação bastante comum, mas o parceiro da Y Combinator, Aaron Harris, disse que existem algumas regras adicionais entre as startups que podem apresentar problemas.

"Há uma regra de que, se você deixar uma empresa, suas opções expiram em 30 ou 60 dias, se você não pode comprá-las logo depois", disse Harris.

Embora existam argumentos a favor dessa regra, Harris disse que penaliza os funcionários mais jovens que não têm o capital para exercer opções e lidar com o golpe de imposto no momento.

Fora das opções de ações, Richards disse que uma tendência crescente é a emissão de unidades de estoque restritas (RSU). Essas unidades de estoque geralmente são concedidas diretamente ao empregado sem necessidade de compra. Mas, eles carregam diferentes implicações fiscais, que abordarei mais tarde.

As ações em uma inicialização são diferentes das ações de uma empresa pública, porque elas não estão totalmente "adquiridas".

"A aquisição do capital social significa que seu capital próprio não é imediatamente de propriedade de você, mas sim" ganha "ou é detido 100% por você ao longo do tempo, e o direito da empresa a recomprá-lo caduca ao longo do tempo", disse Mark Graffagnini, presidente da Lei Graffagnini.

Você verá isso muitas vezes referido às vezes como um cronograma de aquisição. Por exemplo, se você for concedido 1.000 ações com aquisição de quatro anos, você receberia 250 ações no final de cada um dos quatro anos até que ela fosse totalmente adquirida. Richards disse que um período de aquisição de quatro anos é bastante padrão.

Além de um cronograma de aquisição de direitos, você também estará lidando com um penhasco, ou o tempo de estágio antes do início da aquisição. Um penhasco tradicional é de seis meses a um ano. Você não ganhará nenhuma ação antes de acertar o precipício, mas todas as ações para esse período serão adquiridas quando você bater no penhasco.

Por exemplo, se você tiver um penhasco de seis meses, você não ganhará qualquer patrimônio nos primeiros seis meses de seu emprego, mas na marca de seis meses, você terá um valor de seis meses em sua agenda de aquisição. Depois disso, suas ações continuarão a ser adquiridas por mês.

A implementação de um cronograma de carência e um penhasco são ambos feitos para evitar que o talento deixe a empresa muito cedo.

3. Patrimônio e impostos.

Quando você é concedido equidade por uma inicialização, pode ser tributável. O tipo de equidade que você recebe, e se você pagou ou não pela questão, disse Graffagnini.

"Por exemplo, uma opção de compra de ações concedida a um empregado com um preço de exercício igual ao valor justo de mercado não é tributável para o empregado", disse Graffagnini. "No entanto, uma concessão de estoque real é tributável do empregado se o empregado não o comprar da empresa".

As opções de estoque padrão são conhecidas como opções de estoque de incentivo (ISOs) pelo IRS. Brock disse que o ISO não cria um evento tributável até serem vendidos. Então, quando você exerce um ISO, nenhuma renda é relatada. Mas, quando você o vende após o exercício, é tributado como ganhos de capital de longo prazo. Então, tenha em mente se você está pensando em vender.

No caso raro que você tenha opções de ações não qualificadas (NSOs ou NQSOs), Brock disse que são tributados tanto no momento do exercício quanto no momento em que você os vende.

4. Qual é o seu patrimônio.

Determinar o verdadeiro valor em dólares do seu patrimônio é muito difícil. Geralmente, há um alcance e depende das oportunidades de saída que a empresa está buscando.

O conceito de valor é ainda mais complicado pelas possíveis questões legais e de RH que surgem em torno da conversa de valor patrimonial que os fundadores poderiam ter com seus funcionários. Richards disse que a maioria dos conselheiros aconselharão um fundador a ter muito cuidado em ter essa conversa.

"Eles não querem que eles impliquem que existe qualquer valor intrínseco a essas opções de ações quando não existe", disse Richards. "Você está recebendo uma opção em uma empresa privada - você não pode vender essa ação".

Ainda assim, a maioria dos fundadores tentará ser tão transparente quanto possível sobre o que você está se importando. Basta entender que eles podem não ser capazes de divulgar todos os detalhes.

No final do dia, é uma decisão de investimento e um saldo em dinheiro nem sempre se alinha de forma igualitária, pelo que depende de você determinar qual risco você está disposto a tomar. Basta lembrar, se a inicialização não for adquirida ou não for pública, suas ações podem não valer nada.

"No final, eles poderiam ter sido muito melhores ao escolher maior salário sobre o capital nesse caso", disse Graffagnini. "Por outro lado, seu arranque apenas pode ser aquele que atinge grande, e pode ser o melhor investimento de sua vida".

5. Procure por bandeiras vermelhas.

Porque os pacotes de compensação de equidade são diferentes para cada empresa em cada estágio individual, pode ser um desafio para o acordo. Mas, existem algumas bandeiras vermelhas que você pode procurar.

"Uma bandeira vermelha básica seria, há algo que não seja padrão", disse Richards. Por exemplo, a empresa tem seis anos de aquisição com um penhasco de dois anos? Isso poderia ser um problema.

Outra bandeira vermelha poderia ser a quantidade de equidade que você está sendo oferecido. Se você é um empregado muito adiantado e a oferta de abertura é cinco pontos base (0.05%), Harris disse que poderia ser indicativo de uma situação ruim. Ou, se a exercicios de subvenções diferirem de um empregado para outro.

A última bandeira vermelha, disse Harris, é "se a pessoa que faz você oferecer não quer se sentar e explicar o que significa".

Tenha em mente que o fundador, especialmente se for seu primeiro arranque, pode não ter todas as respostas, então esteja disposto a trabalhar com ele. Além disso, Harris disse, sabe que você tem o direito de negociar mesmo que seja seu primeiro emprego fora da escola.

Faça sua pesquisa. Fale com seus amigos em empresas de palco semelhantes e compare a oferta que eles têm com o que você tem na mesa.

"Certifique-se, não importa o que seja, você sente como se fosse justo, [e] que você está sendo compensado de maneira justa", disse Harris.

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Conner Forrest é um editor sênior da TechRepublic. Ele cobre a tecnologia empresarial e está interessado na convergência de tecnologia e cultura.

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