Comércio de opções de débito

Explicação de Debit Spreads.

Os spreads de débito são um dos dois principais tipos de spreads de opções que são classificados com base no desembolso de capital: o outro é spreads de crédito. Ao contrário dos spreads de crédito, onde você recebe dinheiro em sua conta no momento de criá-los, criar spreads de débito carrega um custo inicial.

Eles são geralmente considerados como um pouco mais seguros e menos complicados do que os spreads de crédito, de modo que são freqüentemente usados ​​por aqueles que são relativamente novos no uso de spreads como parte de suas estratégias de negociação. Nesta página, fornecemos informações detalhadas sobre eles com os seguintes tópicos, todos sendo cobertos:

Como os spreads de débito são criados Exemplo de uma propagação de débito Usando Debit Spreads Tipos de Debit Spreads Resumo de Vantagens e amp; Desvantagens.

Como as expansões de débito são criadas.

Você pode criar spreads de débito usando um corretor para colocar dois pedidos em contratos de opções baseados na mesma segurança subjacente. Em primeiro lugar, você colocaria uma compra para poder comprar contratos, assumindo assim uma posição longa nesses contratos. Isso, obviamente, incorrerá em um custo.

Em seguida, compensaria alguns desses custos ao tomar uma posição curta e colocar uma venda em ordem aberta para escrever contratos na mesma garantia subjacente. No pressuposto de que os contratos que você compra são mais caros do que aqueles que você vende, você teria que pagar mais dinheiro por sua posição longa do que você receberia de tomar sua posição curta. Como tal, o efeito em sua conta de negociação seria um débito: daí o termo spread de débito.

Exemplo de uma propagação de débito.

Um exemplo simples é se você fosse comprar chamadas que estão no dinheiro ou no dinheiro (ou seja, o preço de exercício é igual ao preço do título subjacente ou abaixo) e, em seguida, escreva chamadas mais baratas com um preço de exercício mais alto .

Se você fosse comprar 100 nas chamadas de dinheiro que estavam negociando em US $ 2, seu investimento seria de US $ 200. Se você estivesse então escrevendo 100 chamadas que estavam fora do dinheiro com um preço de exercício menor e negociando em US $ 100, então você iria recuperar $ 100 - criando assim um spread de débito onde seu custo total é de US $ 100.

Você também pode criar spreads de débito em puts vendendo opções com um preço de exercício inferior ao que você compra. Um spread de débito só é criado quando compra e vende contratos de opções diferentes no mesmo título subjacente.

Usando Debit Spreads.

Um spread de débito essencialmente envolve a adoção de posições longas e curtas em contratos de opções. Eles geralmente são criados tomando a posição comprada e comprando contratos que estão no dinheiro, ou no dinheiro, e então, efetivamente, reduzindo o custo de assumir essa posição ao escrever fora dos contratos de dinheiro e vendê-los.

Em teoria, não importa exatamente onde o preço de exercício é relativo à segurança subjacente, desde que as opções que você escreve são mais baratas que as que você compra.

O objetivo aqui é, basicamente, reduzir seu investimento global na posse de contratos de opções específicas e, portanto, limitar as perdas potenciais. Se os contratos que você comprou expiram do dinheiro e não valem a pena, então os contratos que você escreveu também serão inúteis. Embora você tenha perdido seu investimento original nos que você comprou, você recuperou algumas dessas perdas nas que você vendeu.

Suas perdas e seus lucros são ambos limitados, independentemente da forma como o preço da garantia subjacente se move. Como mencionado acima, se as opções que você possui expiram sem valor, então faça o que você escreveu - então sua perda simplesmente será a diferença entre o dinheiro que você investiu na compra e o dinheiro que você recuperou através da venda.

Suas perdas não podem ser superiores a isso, o que significa que não há necessidade de negociar na margem ao usar spreads de débito como parte de sua estratégia de negociação. No entanto, seus lucros são potencialmente limitados também, é claro. Se a segurança subjacente se mover na direção certa e você puder exercer lucro, então o titular dos contratos que você escreveu também poderá exercer também, o que compensará alguns desses lucros.

O cenário ideal é que a segurança subjacente se move apenas moderadamente no preço. Dada a natureza do spread, é possível que os contratos que você possui aumentem em valor e permitam lucros, enquanto os contratos que você escreveu nunca ganham dinheiro e expiram sem valor: o que significa que você efetivamente lucra em ambos os aspectos da comércio.

Por exemplo, digamos que você criou um spread de débito e comprou chamadas com um preço de exercício de US $ 50 no estoque que estava negociando em US $ 52 e escreveu chamadas com um preço de exercício de US $ 55. Se o estoque fosse de US $ 54, mas não mais alto, você poderia exercer os contratos que você possui para comprar o estoque em US $ 50 e vendê-lo em US $ 50. No entanto, o preço de exercício nas chamadas que você escreveu permanece acima do estoque subjacente e, portanto, expira sem valor, o que significa que o preço que você vendeu para aqueles seria essencialmente lucro também.

Esses spreads não são ideais para usar se você estiver esperando movimentos significativos na segurança subjacente. Dado o exemplo imediatamente acima, se o preço do estoque continuasse subindo acima do preço de exercício de US $ 55 nas chamadas que você havia escrito, seu lucro aumentaria nas chamadas que você possuía, mas você também sofreria perdas nas chamadas você escreveu.

Efetivamente, o potencial de lucro máximo é definido pela diferença entre o preço de exercício nas opções que você possui e o preço de exercício nas opções que você escreveu.

Tipos de Debit Spreads.

Há uma variedade de spreads de débito diferentes que você pode usar para opções de negociação. O que você usa será amplamente definido pelo estado atual do mercado, que tipo de movimentos de preços você está antecipando e, claro, qual o tipo de estratégias de negociação que você está empregando.

Nossa seção abrangente sobre estratégias de negociação de opções contém informações adicionais sobre spreads de débito específicos e como eles são usados ​​para a estratégia relevante. Os seguintes são alguns dos tipos mais comuns.

Resumo das vantagens e amp; Desvantagens.

Os spreads de débito oferecem quatro vantagens distintas para os comerciantes de opções. Uma das maiores vantagens é que elas realmente ajudam no planejamento comercial, já que é possível predeterminar a perda potencial máxima e o lucro potencial máximo. Há também o fato de que as perdas são efetivamente limitadas ao seu custo inicial no momento da sua criação.

A batida do efeito desse fato é a terceira vantagem - eles não exigem negociação na margem e, portanto, podem ser usados ​​por comerciantes que não têm necessariamente a capacidade de negociar na margem. Finalmente, eles podem oferecer um maior retorno de investimentos do que outras estratégias quando há movimentos de preços moderados.

A principal desvantagem é o fato de que existe um limite para a quantidade de lucro que você pode fazer. Se você prever um movimento de preço moderado em uma segurança específica e usar um spread de débito para tentar e lucrar com isso, você perderá o lucro potencial que você poderia ter feito de uma posição definitiva se a segurança realmente se movesse significativamente na direção de você previsto. Limitar basicamente suas perdas vem com o custo de limitar seus lucros também.

Distribuição de débito.

DEFINIÇÃO de 'Debit Spread'

Duas opções com diferentes preços de mercado que um investidor negocia com a mesma garantia subjacente. A opção de preço mais alto é comprada e a opção premium mais baixa é vendida - ambos ao mesmo tempo. Quanto maior o spread de débito, maior será o fluxo de saída inicial do investidor na transacção.

BREAKING DOWN 'Debit Spread'

Por exemplo, suponha que haja um investidor que tenha uma opção de compra que o venda por US $ 2,50. Imediatamente após esta venda, o investidor compra outra opção de compra na mesma garantia subjacente por US $ 2,65. O spread de débito é de US $ 0,15, o que resulta em uma perda de US $ 15 (US $ 0,15 * 100).

Spreads de débito.

Um spread de débito é uma estratégia de spread de opções em que os prêmios pagos pela (s) perna (s) longa (s) do spread são mais do que os prêmios recebidos das pernas curtas, resultando em recursos debitados da conta do comerciante da opção quando o cargo é introduzido.

O débito líquido também é a perda máxima possível ao implementar a estratégia de opções de spread de débito.

Spreads de débito vertical.

Bull Debit Spread.

O spread de chamada de touro é a estratégia de opção para empregar quando o comerciante da opção é otimista na segurança subjacente e deseja estabelecer um spread vertical em um débito líquido.

Bull Call Spread.

Bear Debit Spread.

Se, em vez disso, o comerciante da opção é descendente sobre o título subjacente, um spread vertical também pode ser estabelecido em um débito líquido, implementando a estratégia de opção de spread de urso.

Bear Put Spread.

Combinações de propagação de débito não direcional.

As expansões podem ser combinadas para criar combinações de spread de débito múltiplas combinadas que são usadas pelo comerciante de opções que não conhece nem se preocupa com a forma como o preço do título subjacente é encabeçado, mas, em vez disso, está mais interessado em apostar na volatilidade ( ou falta dela) do ativo subjacente.

Bullish on Volatility.

Se o negociante da opção espera que o preço da garantia subjacente evolua de forma descontrolada no futuro próximo, ele pode optar por implementar uma das seguintes estratégias de combinação de spread em um débito líquido.

Reverse Iron Condor.

Martelo de ferro reverso.

Baixa em volatilidade.

Se ao invés, a opção comerciante espera que o preço do título subjacente permaneça estável no curto prazo, ele pode optar por implementar uma das seguintes estratégias de combinação de débito.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

Quais são as opções binárias e como comercializá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Spreads básicos.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

A Diferença Profunda entre Credit Spreads e Debit Spreads.

Nota: para obter informações adicionais sobre os spreads de débito e crédito, não se esqueça de verificar a página de All For All Option Spreads.

Eu admito plenamente que posso estar lendo demais sobre isso, mas acredito que existem algumas diferenças fascinantes, mesmo profundas, entre dois tipos muito diferentes de comerciantes de opções - os negociadores de débito líquidos (aqueles cujos trades custam dinheiro para configurar) e os comerciantes de crédito líquidos (aqueles cujos negócios resultam em um crédito de caixa inicial).

Deixe-me ser claro, no entanto. Não estou afirmando que todos os comerciantes de opções caem perfeitamente em uma das duas categorias. Estou ciente de nenhuma pesquisa (e eu não fiz nenhum de mim) que sugeriria isso.

Mas eu acredito, com base em observações anedóticas e no meu próprio senso comum, que existe uma tendência entre os comerciantes de se atrair mais para uma classe de comércio em detrimento de outra, seja débito líquido ou crédito líquido.

Spreads de débito vs. spread de crédito.

Isso é mais do que uma questão de tolerância ao risco. Como eu disse repetidamente em todas as páginas deste site, praticamente qualquer troca de opção pode ser feita para ser mais arriscada ou menos arriscada.

Sim, os ganhos potenciais e as perdas potenciais podem ser significativamente maiores com os spreads de débito do que normalmente são com spreads de crédito, embora seja certo que é uma afirmação que pode não aguentar sob muito escrutínio. Afinal, sem dúvida, a estratégia mais arriscada de todos - escrever chamadas nulas - é um comércio de crédito.

E não me entenda mal. Não estou dizendo que qualquer estratégia de negociação de opções que tire do seu saldo de caixa seja inerentemente mais arriscada ou especulativa do que uma estratégia que acrescenta ao seu saldo de caixa.

Portanto, o risco é apenas uma parte da equação, e uma pequena parte disso.

Mas ainda acredito que existe uma profunda diferença psicológica entre spreads de débito e spreads de crédito. E para apreciar plenamente essas diferenças e suas ramificações, você deve observar as diferenças estruturais entre as duas classes de negócios:

Spreads de débito - que compram dinheiro líquido em uma estratégia de opções simples ou múltiplas - não é sobre possuir algo, mas controlá-lo. O comerciante de débito reconhece os usos temporários de uma ferramenta e não possui ilusões de permanência.

E há algo (Freudian, ouso dizer?) Sobre investir seus recursos e energia em algo pequeno e depois esperá-lo, rooteando para ele, para super super, super rápido. Quanto maior melhor. O tamanho é medido não em polegadas, mas em ROI de dois dígitos.

Estou lendo demais sobre isso? Talvez, mas acho que não. A psicologia humana não é uma bagunça confusa de motivações e impulsos arbitrários.

Fazemos coisas por razões, mesmo que não entendamos conscientemente essas razões. Somos, afinal, membros de uma espécie que busca as duas coisas antes - perpetuar-se e melhorar a si mesmo.

Então, por que as estratégias que nós empregamos opções de ações negociadas (esforços literais e simbólicos para acumular e trocar recursos) refletem essa realidade?

Quanto mais ponderava essas distinções, mais elas faziam sentido para mim. Não há nada mágico em estratégias de negociação de opções individuais, é claro, mas há um grande poder quando alinha suas estratégias de negociação e investimento com sua psicologia básica.

Quanto mais consciência e autoconsciência você pode trazer para negociar ou investir, mais sucesso, eu acredito que você encontrará.

As estratégias do Leveraged Investing que funcionam para mim, por exemplo, provavelmente também não funcionarão para o comerciante do núcleo duro.

Mas eles podem ser um ótimo ajuste para aqueles cujas tendências naturais são mais orientadas para propagação do crédito, e aqueles que são atraídos para a idéia de adquirir ativos de qualidade a longo prazo em uma fração de seu verdadeiro valor.

Operações de opções de spread de débito e débito.

Os negócios de spread de débito, ou negociações de opção de débito líquido, são simplesmente aquelas estratégias de negociação de opções que resultam em débito líquido na configuração. Ao contrário dos spreads de crédito, onde o comerciante recebe um pagamento inicial inicial em dinheiro ao abrir o comércio, um comércio de débito custa algo antecipado.

Se o comércio funcionar como planejado, o valor dessa posição aumenta, de modo que, quando o comerciante fechar o cargo, ele ou ela receberá mais do que o custo comercial originalmente custou para configurar.

Se você entender estoque simples de baunilha investindo - compre baixo, venda mais alto do que você obteve o princípio básico dos negócios de débito.

Os spreads são simplesmente trocas de opções que envolvem mais de uma opção - seja em diferentes ataques, datas de validade diferentes ou mesmo em tipos diferentes (chamadas vs. puts).

Finalmente, nem todas as negociações de debito ou débito líquido são tecnicamente spreads. Não é que a terminologia precisa é crucial - a distinção importante é que esses negócios custam dinheiro para configurar e eles conseguem quando aumentam em valor, enquanto os spreads de crédito líquidos são bem-sucedidos quando diminuem de valor.

Estratégias de débito líquido.

As estratégias em ordem de crescente complexidade. . .